2023年4月4日美迪西（688202）發(fā)布公告稱公司于2023年3月29日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，廣發(fā)證券(000776)、廣州高新科控參與。

(相關(guān)資料圖)

具體內(nèi)容如下：

問：實(shí)驗(yàn)動(dòng)物的價(jià)格及供應(yīng)情況？

答：近期實(shí)驗(yàn)用猴的采購(gòu)價(jià)格基本較為穩(wěn)定。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，公司對(duì)實(shí)驗(yàn)動(dòng)物等原材料的需求不斷增加。公司已積極采取豐富采購(gòu)渠道等多項(xiàng)措施保障公司實(shí)驗(yàn)動(dòng)物，特別是實(shí)驗(yàn)用猴的供應(yīng)穩(wěn)定。公司已通過在合同中新增約定實(shí)驗(yàn)用猴的使用價(jià)格以實(shí)際執(zhí)行時(shí)的采購(gòu)價(jià)格進(jìn)行結(jié)算的條款、深化與實(shí)驗(yàn)用猴供應(yīng)商的合作、豐富實(shí)驗(yàn)用猴的采購(gòu)渠道等方式降低實(shí)驗(yàn)用猴漲價(jià)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。公司會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)與原材料供應(yīng)商之間的合作，關(guān)注市場(chǎng)變化并適時(shí)調(diào)整合作策略與方式，以獲取穩(wěn)定的供應(yīng)來源，滿足公司經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)的需要。

問：公司在的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些地方？

答：首先，公司擁有全面的臨床前新藥研發(fā)能力及豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)。公司是國(guó)內(nèi)少有的，能提供從先導(dǎo)化合物篩選、優(yōu)化、原料藥制備、制劑工藝開發(fā)、藥效學(xué)研究到臨床前藥代動(dòng)力學(xué)及藥物安全性評(píng)價(jià)等一系列服務(wù)的綜合性CRO。2015年至2022年上半年，公司參與研發(fā)完成的新藥及仿制藥項(xiàng)目已有268件通過CFD/NMP、美國(guó)FD、澳大利亞TG的審批進(jìn)入臨床試驗(yàn)。其次，公司在免疫腫瘤藥物、抗體及抗體偶聯(lián)藥物研發(fā)領(lǐng)域具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。公司系統(tǒng)地建立超過290種腫瘤模型，長(zhǎng)期為國(guó)際大型抗腫瘤藥物公司武田制藥等客戶提供抗腫瘤藥物研究服務(wù)，并且在抗體及抗體偶聯(lián)藥物的研發(fā)領(lǐng)域具有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，已幫助客戶完成數(shù)個(gè)抗體及抗體藥物偶聯(lián)物（DC）的整套臨床前研究，其中10件DC藥物的藥代和安全性評(píng)價(jià)研究已通過NMP技術(shù)審評(píng)并進(jìn)入臨床試驗(yàn)階段。

同時(shí)，公司也具備專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，建立了具有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的研究質(zhì)量控制體系，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶群和良好的行業(yè)口碑，并且緊跟新藥研發(fā)趨勢(shì)，持續(xù)創(chuàng)新藥物研發(fā)關(guān)鍵技術(shù)。

問：公司在海外業(yè)務(wù)的拓展計(jì)劃？

答：未來公司將加速海外商務(wù)拓展，目前已在美國(guó)和歐洲地區(qū)布局專業(yè)化的海外商務(wù)拓展團(tuán)隊(duì)，2023年公司在美國(guó)、歐洲、日韓等地已經(jīng)安排了20多場(chǎng)展會(huì)和會(huì)議，持續(xù)加強(qiáng)客戶的后續(xù)開發(fā)，特別是在國(guó)外中大型制藥企業(yè)及生物技術(shù)公司方面將加大開拓力度。同時(shí)公司已成立藥物發(fā)現(xiàn)板塊國(guó)際服務(wù)部，未來會(huì)加強(qiáng)藥物發(fā)現(xiàn)板塊國(guó)際研發(fā)服務(wù)部的服務(wù)能力，進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)際研發(fā)服務(wù)部的團(tuán)隊(duì)規(guī)模。持續(xù)推進(jìn)并逐步投入使用具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量的藥物發(fā)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)室，專注服務(wù)國(guó)際大型制藥企業(yè)和創(chuàng)新藥企業(yè)。

問：公司在CDMO業(yè)務(wù)上的規(guī)劃？

答：公司的藥學(xué)研究服務(wù)包括原料藥研究服務(wù)和制劑研究服務(wù)，目前尚處在實(shí)驗(yàn)室研究階段。CDMO/CMO是公司未來努力重點(diǎn)擴(kuò)張的方向。公司計(jì)劃擴(kuò)展CDMO服務(wù)量級(jí)，通過戰(zhàn)略合作、自身建設(shè)或并購(gòu)，建立符合GMP標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)?；a(chǎn)基地。

問：未來公司在新技術(shù)上有何布局？

答：公司緊密跟蹤創(chuàng)新藥物研發(fā)前沿動(dòng)態(tài)以及基于客戶創(chuàng)新研發(fā)需求，持續(xù)加大藥物研發(fā)關(guān)鍵技術(shù)研究，推進(jìn)和完善一系列重要?jiǎng)?chuàng)新研發(fā)技術(shù)平臺(tái)建設(shè)。公司不斷增強(qiáng)在PROTC藥物方面的開發(fā)以及后期的IND申報(bào)一體化服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)；建立和開發(fā)LYTC研發(fā)服務(wù)平臺(tái)；完善DC藥物研發(fā)一站式服務(wù)能力；繼續(xù)推進(jìn)和完善核酸LNP藥物遞送系統(tǒng)的研發(fā)平臺(tái)的開發(fā)力度；加快小核酸藥物臨床前藥代動(dòng)力學(xué)及安全性評(píng)價(jià)研究；強(qiáng)化腫瘤免疫藥效評(píng)價(jià)、吸入及眼科藥物評(píng)價(jià)、核酸藥物評(píng)價(jià)、細(xì)胞基因治療產(chǎn)品及抗體等生物技術(shù)藥物的臨床前研究整合評(píng)價(jià)等技術(shù)平臺(tái)建設(shè)，不斷增強(qiáng)公司的綜合服務(wù)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

問：公司怎么看行業(yè)未來的發(fā)展？

答：中國(guó)CRO行業(yè)整體呈現(xiàn)多、小、散的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)CRO行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)較少，行業(yè)集中度相對(duì)也較低。由于新藥研發(fā)成功率較低，出于謹(jǐn)慎考慮，藥物研發(fā)企業(yè)傾向與規(guī)?；笮虲RO企業(yè)進(jìn)行合作。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，國(guó)際CRO巨頭在發(fā)展過程中積極拓展核心業(yè)務(wù)往一站式CRO服務(wù)發(fā)展，從新藥研發(fā)到新藥上市均能提供一站式綜合服務(wù)。參照國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)CRO行業(yè)未來將圍繞目前的領(lǐng)先企業(yè)提高行業(yè)的集中度，形成多家規(guī)模較大、技術(shù)水平高、服務(wù)能力強(qiáng)的綜合性CRO公司。同時(shí)，沒有建立起核心競(jìng)爭(zhēng)力的小型CRO企業(yè)將被市場(chǎng)淘汰，行業(yè)集中度將逐步得到加強(qiáng)。

問：公司快速發(fā)展階段對(duì)管理上的規(guī)劃？

答：公司目前正處于快速發(fā)展時(shí)期，隨著公司資產(chǎn)規(guī)模與營(yíng)業(yè)收入進(jìn)一步擴(kuò)大與提升，公司的管理體系、業(yè)務(wù)程序?qū)⒏訃?yán)格，亦將對(duì)公司管理層的管理能力提出了更高的要求。公司已做好充分的心理準(zhǔn)備，公司將持續(xù)加強(qiáng)管理意識(shí)，提高管理效率，持續(xù)人才引進(jìn)，加強(qiáng)公司管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)與能力，以適應(yīng)和匹配公司的快速發(fā)展。

問：未來公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的途徑是什么？

答：未來一段時(shí)間內(nèi)公司仍將專注于臨床前研究服務(wù)，通過美迪西北上海生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目、藥物發(fā)現(xiàn)和藥學(xué)研究及申報(bào)平臺(tái)的實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)項(xiàng)目的實(shí)施顯著增加公司實(shí)驗(yàn)室面積、提升試驗(yàn)設(shè)備條件和擴(kuò)充研發(fā)服務(wù)人員規(guī)模，更好地滿足國(guó)內(nèi)外大型制藥企業(yè)大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化和持續(xù)性的服務(wù)需求。實(shí)現(xiàn)研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈一體化服務(wù)，為客戶提供種類更多、難度更大、附加值更高的研發(fā)服務(wù)，鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)地位并進(jìn)一步提高公司在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的市場(chǎng)份額。未來三至五年內(nèi)通過自身規(guī)模的快速發(fā)展以及互補(bǔ)式的收購(gòu)兼并發(fā)展，特別是在藥物的CDMO/CMO、生物藥的一體化研究服務(wù)方面也是公司努力重點(diǎn)擴(kuò)張的方向。公司致力于搭建一站式臨床前研究的專業(yè)平臺(tái)，將同步推進(jìn)三大板塊的發(fā)展，不斷增強(qiáng)公司在臨床前一體化研究的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

問：公司的產(chǎn)能投放情況？

答：公司目前正在運(yùn)營(yíng)的研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，分別位于張江高科(600895)技園區(qū)、川沙經(jīng)濟(jì)園區(qū)、南匯美迪西新藥創(chuàng)新中心以及杭州蕭山區(qū)，共擁有超過8萬平方米的研發(fā)實(shí)驗(yàn)室。截至2022年第三季度末，杭州實(shí)驗(yàn)室已正式開業(yè)。未來公司按照已披露的再融資計(jì)劃，還將在南匯美迪西新藥創(chuàng)新中心進(jìn)行擴(kuò)建以及上海市寶山區(qū)建設(shè)研發(fā)實(shí)驗(yàn)室。目前公司正在積極推進(jìn)建設(shè)工作，會(huì)根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，逐步投入使用。

問：公司2022年人員增長(zhǎng)情況怎樣？

答：為滿足日益增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)需求，公司同步配置了專業(yè)技術(shù)人才，2022年度公司人員保持較快的增長(zhǎng)。公司的人員招聘計(jì)劃會(huì)與公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和發(fā)展情況相匹配進(jìn)行合理配置，以保障未來業(yè)務(wù)的發(fā)展以及項(xiàng)目實(shí)施。

問：公司新簽訂單的情況？

答：2022年度公司新簽訂單34.58億元，新簽訂單增長(zhǎng)率達(dá)41.01%。目前公司的新簽訂單情況良好，商務(wù)拓展以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作正在積極有序開展。公司正在加大國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)特別是國(guó)外市場(chǎng)的拓展力度，為未來的持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

美迪西（688202）主營(yíng)業(yè)務(wù)：通過研發(fā)技術(shù)平臺(tái),向藥企及科研單位提供藥物發(fā)現(xiàn)與藥學(xué)研究、臨床前研究的醫(yī)藥研發(fā)服務(wù),屬于CRO行業(yè)中的臨床前CRO領(lǐng)域。

美迪西2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入12.4億元，同比上升57.74%；歸母凈利潤(rùn)2.78億元，同比上升53.68%；扣非凈利潤(rùn)2.63億元，同比上升49.31%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入4.97億元，同比上升65.12%；單季度歸母凈利潤(rùn)1.15億元，同比上升70.2%；單季度扣非凈利潤(rùn)1.09億元，同比上升64.01%；負(fù)債率28.99%，投資收益202.39萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1360.36萬元，毛利率44.03%。

該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)3家。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入1.69億，融資余額增加；融券凈流出1098.99萬，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，美迪西（688202）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力良好，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)健康。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價(jià)格指標(biāo)2.5星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開信息整理，與本站立場(chǎng)無關(guān)。證券之星力求但不保證該信息（包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等，如存在問題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。

關(guān)鍵詞：